https://korii.slate.fr/biz/comment-jpmo ... ge-paniqueCum JPMorgan a furat o avere în nichel
Și asta, într-un depozit controlat de presupusul foarte sigur London Metal Exchange. Panica la bord.
Văzut de Thomas Burgel pe Bloomberg
28/03/2023 à 18h19
Lumea nichelului este cu siguranță mai nemiloasă decât cea a lui Dallas. În martie 2022, piața metalelor prețioase s-a prăbușit în câteva minute, luând cu ea pe magnatul chinez Xiang Guangda și pe Holdingul Tsingshan al cărui stăpân este, principalul producător de metal inoxidabil în 2019.
În urmă cu câteva săptămâni, în februarie 2023, nu a fost un „scurt” ca în martie 2022 ci un deturnător masiv care a zguduit piața, odată cu descoperirea de către comerciantul Trafigura a unei fraude care l-a costat 577 de milioane de dolari (circa 533 de milioane de euro). ). Practic, Trafigura își dăduse seama că recipientele cu nichel cumpărate de la un om de afaceri indian strâmb nu conțin nichel. Nu conţineau nimic. Sau orice altceva, de o calitate mai mică sau chiar fără valoare.
Cam asta s-a întâmplat cu JPMorgan Chase Bank. A achiziționat de la London Metal Exchange (LME), piața mondială de referință, câteva tone de nichel despre care credea că sunt depozitate cu înțelepciune într-una dintre clădirile de care intermediarul este responsabil.
Dar în genți, mizerie, zero nichel – greutatea lor nu corespundea cu cea anunțată în contractul inițial. Acestea sunt pietricele care au înlocuit brichetele metalice, furate fără îndoială de o bandă de spărgători cu brațe puternice. După cum explică Bloomberg, suma nu este exorbitantă, cel puțin în raport cu ceea ce se schimbă în fiecare minut pe aceste piețe: valoarea estimată a furtului suferit de JPMorgan este de 1,2 milioane de dolari.
Problema este în altă parte, și este majoră: este credibilitatea LME, o instituție veche, care era cândva indiscutabilă, care se clătește din nou cu această afacere murdară. „În lumea de astăzi, sistemul LME este un loc în care lucrurile sunt considerate perfect sigure”, scriu reporterii Bloomberg. „Opțiunile deținute în depozitele LME erau cel mai înalt standard din lume, erau aproape tratate ca echivalentul numerarului”, a declarat John MacNamara, veteran al piețelor de mărfuri, pe LinkedIn, așa cum se precizează într-un articol al Bloomberg din martie. 17.
Poliția Nichelului
Astfel, contractele (aceste opțiuni celebre, „warrants” în engleză) pe nichel, zinc sau cupru pentru care LME este responsabilă ar trebui să fie de o securitate inegalabilă. În mintea oamenilor, acestea sunt echivalentul unui seif sau al unui cont la o bancă, dar sub forma unei chitanțe emise pentru o anumită cantitate de saci din diverse materiale, depozitate într-un depozit administrat de platformă. Dar, inevitabil, după nenorocirea lui JPMorgan și a tuturor celor anterioare precum acești 490 de milioane de euro de cupru chinezesc „pierduți”, spiritele încep să-și vadă vechile certitudini erodându-se.
Așadar, așa cum subliniază presa americană, în mega-depozitele din întreaga lume, muncitorii au fost rechiziționați pentru a încerca să verifice dacă sacii – deci averi – conțineau ceea ce trebuia să conțină.
Metoda inițială pentru a determina dacă aceste cantități astronomice de metale sunt într-adevăr metale? Înainte de orice analiză ulterioară, începeți prin a da cu piciorul pungilor menționate. Dacă se spune „Coc!” iar dacă te doare degetele de la picioare, probabil că este metal. Deja e mai bine decât pietricelele vulgare, desigur. Dar asta nu împiedică sistemul LME să fie aparent mult mai permeabil la furturi frauduloase decât se credea anterior.
Articolul original: https://www.bloomberg.com/news/articles ... ify%20wall
